samedi 28 janvier 2017

Choix d'assurances vie

Il existe de nombreux contrats d'assurance-vie et s'y retrouver n'est pas forcément chose aisée. Comme stipulé dans la FAQ, je ne m’intéresse qu'aux contrats internet dits 0%.

Dans ce domaine, il existe six principaux assureurs :
  • Suravenir
  • Generali / E-Cie Vie
  • Apicil
  • Spirica
  • Swiss Life
  • Aviva
Auparavant ACMN Vie proposait également des contrats internet mais leurs commercialisations ont été arrêtées en octobre 2015. L'assureur Mutavie propose également un contrat internet 0% mais celui-ci ne dispose que d'un fonds euro garanti qui n'est guère intéressant, je n'en parlerais donc pas mais sachez que le produit existe.

Ces assureurs commercialisent leurs produits via différents courtiers. Voici un tableau reprenant, à ma connaissance, l'intégralité des contrats commercialisés [en janvier 2017]. Si vous en connaissez d'autres n'hésitez pas à laisser un commentaire pour me le signaler.

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J'ai choisi de classer ces assureurs comme suit :

Leader : Suravenir et Generali / E-Cie Vie
Challenger : Apicil et Spirica
Outsider : Swiss Life et Aviva

Chacun de ces assureurs a ses spécificités et propose des produits intéressants. Pour chacun d'entre eux, je vais vous indiquer quels sont les meilleurs courtiers et quels sont ceux qui présentent moins d’intérêt. Cet avis n'engage bien sûr que moi, je n'ai aucune relation avec ces assureurs/courtiers, mis à part une relation de client.

A noter que depuis 2017, j'ai décidé de séparer les contrats en trois catégories : ceux proposés par des courtiers en ligne, ceux proposés par des banque en ligne, ceux de type "Robot Advisor". Dans la catégorie "Autres contrats" se trouvent les contrats que j'ai choisi de ne plus aborder sur le blog faut d’intérêts de ceux-ci.

vendredi 27 janvier 2017

Les autres AV

Je vais vous parler aujourd'hui des contrats d'assurance-vie d’établissements physiques.

Bien sûr ce genre de contrats implique des frais d'entrées, les arbitrages sont payants, le choix d'UCs est limité,... Mais alors pourquoi ouvrir un tel contrat ?
  1. Certains offrent un bon rendement sur le fonds euro garanti ;
  2. Cela permet de se diversifier des AV 0% ;
  3. Les assureurs de ces contrats ont bien plus de réserves que les assureurs commercialisant les AV 0%. En cas de forte chute du rendement des fonds euros garanti, ces AV devraient mieux résister en puisant dans leur réserve.
Dans ce contexte, j'ai sélectionné cinq contrats en respectant la philosophie du blog :
Le contrat Epargne Responsable et Solidaire de la MAIF

Le contrat Epargne Responsable et Solidaire vous permet d'accéder à 9 OPCVM et 1 SCI en plus du fonds euro garanti. Son rendement est plutôt faible avec 2,30% [en 2016]. Cependant le contrat est accessible dès 30€, il serait donc dommage de ne pas prendre date sur ce contrat malgré ses frais d'entrée de 2,40% (pouvant descendre à 1%), trop élevés en regard du rendement.


Le contrat Retraite Epargne Santé (RES) Multisupport de la MACSF

Le contrat RES est probablement le plus compétitif de cette sélection. Accessible à partir de 200€ avec des frais d'entrée fixe de 1%, le contrat propose 11 OPCVM et 2 SCPI avec des frais de gestion de 0,50% seulement. Le rendement du fonds euro garanti est toutefois moyen avec un score de 2,40% [en 2015].


Le contrat Compte Epargne Libre Avenir de la MIF

Le contrat Compte Epargne Libre est un contrat monosupport (c'est-à-dire qu'il propose un unique support fonds euro garanti et ne propose aucune OPCVM). Accessible à partir de 500€ avec des frais d'entrée de 2% (descendant à 1,5 % de 20k€ à 40k€ et à 1 % à partir de 40k€) offre un bon rendement de 2,60% en 2016.

Info HFR / L'Express :  Ainsi, la Mutuelle d'Ivry, la MIF, qui sert depuis plusieurs années des rendements parmi les plus élevés du marché, a choisi de ne pas investir en emprunts d'Etats et de consacrer son portefeuille obligataire à des titres d'entreprises. Le niveau de risque est légèrement supérieur - quoique la crise européenne ait relativisé cette notion -, mais les rendements sont plus élevés.


Le contrat Ampli Grain 9 de AMPLI

Le contrat Ampli Grain 9 est un contrat monosupport également. Ce contrat est accessible à partir de 40€ seulement avec des frais d'entrée de 3% (pouvant descendre jusqu'à 1%). Son rendement est également excellent avec 3% [en 2016].


Le contrat Epargne Retraite 2 Plus de FAPES

Le contrat Epargne Retraite 2 Plus n'est pas réellement commercialisé par un établissement physique. Cependant j'ai décidé de l'inclure dans ce classement car Allianz dispose d'une très grande réserve monétaire. Le contrat est accessible à partir de 500€ avec des frais de versement de 2% (pouvant descendre à 0,90%), il propose une cinquantaine d'OPCVM avec des frais de gestion de 0,60%. Le rendement de 2,80% [en 2016] est vraiment très bon.

Les AV E-Cie Vie

E-Cie Vie (Generali) commercialise ses produits d'assurance-vie 0% via pas moins de dix courtiers !

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La particularité des AV E-Cie Vie est de vous permettre d'effectuer des opérations de rachat en 72H. Ceci est particulièrement intéressant pour utiliser votre AV comme un LA/LDD pour votre épargne de précaution. Ceci reste vrai en 2017, cependant attention à la loi Sapin II qui pourrait rendre votre contrat temporairement illiquide.


Les fonds euros garanti d'E-Cie Vie

E-Cie Vie propose deux fonds euro garanti :
  • Le fonds Eurossima : il s'agit du fonds euro garanti historique chez E-Cie Vie son rendement est de 2,25% [en 2016], ce qui est assez faible.
  • Le fonds Netissima : il s'agit d'un fonds euro garanti plus récent qui a un rendement de 2,65% [en 2016], ce qui est dans la moyenne.


Le contrat Puissance Sélection

Le contrat Puissance Sélection ne se distingue pas par les fonds proposés. Cependant, ce contrat permet d'accéder à 80 Trackers, en s'offrant le luxe de vous permettre un choix entre les Trackers Lyxor et les Trackers Amundi.


Le contrat Kapital-Direct

Le contrat Kapital-Direct permet d'accéder à environ 230 fonds. Il ne se distingue pas particulièrement mais reste un bon produit avec ses frais de gestion de 0,60%.


Le contrat Altaprofits Vie 

Le contrat Altaprofits Vie propose une belle gamme de fonds, malheureusement Altaprofits a choisi de rendre la gestion pilotée gratuite... Enfin, si le fait d'avoir augmenté de 0,24% les frais de gestion peut-être considéré comme gratuit. Ce produit a donc perdu beaucoup d'intérêt pour ceux qui veulent gérer eux même leur contrat.


Le contrat LinXea Vie

Le contrat LinXea Vie est un des produits E-Cie Vie proposant le plus grand choix de fonds. Il dispose également d'un quinzaine de Trackers et de supports immobiliers, ce qui est rare chez E-Cie Vie.


Le contrat Mes-placements Vie

Le contrat Mes-placements Vie est similaire au contrat LinXea Vie. Il propose également un grand choix de fonds et quelques supports immobiliers.


Le contrat ING Direct Vie

Le contrat ING Direct Vie s'adressera principalement aux clients bancaires de ING. Le choix de fonds est très limité mais comprend cependant trois fonds maison. Les frais de gestion sont plus élevés par rapport aux autres produits E-Cie Vie.


Le contrat Monabanq Vie Premium

Le contrat Monabanq Vie Premium est accessible à partir de 5 000€, ce qui est très élevé pour une AV en ligne. De plus, si le choix de fonds est plutôt bon pour un AV proposée par une banque en ligne, les frais de gestion sont encore une fois trop élevés.


Le contrat Boursorama Vie

Le contrat Boursorama Vie s'adressera principalement aux clients bancaires de Boursorama. Le choix de fonds est correct mais les frais de gestion sont plus élevés par rapport aux autres produits E-Cie Vie.

A noter que le contrat Boursorama Vie se distingue des autres contrats E-Cie Vie : le fonds euro garanti Netissima n'est pas proposé et est remplacé par un fonds nommé Euro Exclusif au rendement équivalent en 2016. Historiquement le rendement du fonds Euro Exclusif était légèrement plus élevé que le fonds Netissima.


Le contrat Ma Sentinelle Vie 

Le contrat Ma Sentinelle Vie est intéressant sur le papier. Ce contrat propose une gestion copilotée en fournissant à l'investisseur des informations régulières pour l'aider à orienter ces placements. Cet argument aurait pu faire oublier le choix de fonds limité, malheureusement cette innovation impacte également les frais de gestion qui font de ce contrat l'un des plus cher chez E-Cie Vie.


Le contrat MonFinancier Vie

Le contrat MonFinancier Vie est un peu similaire au contrat Kapital Direct. Le choix de fonds est correct, les frais de gestion limité et des supports immobiliers sont disponibles.

Les AV Suravenir

Suravenir commercialise ses produits d'assurance-vie 0% via neuf courtiers :

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Les fonds euro garanti de Suravenir

Les contrats Suravenir vous permettent d'accéder à deux fonds euro garanti :
  • Un fonds rendement : il s'agit du fonds euro garanti historique chez Suravenir son rendement est de 2,30% [en 2016], ce qui est légèrement faible.
  • Un fonds opportunités : il s'agit d'un fonds euro garanti plus récent qui n'est accessible que par versement dont au moins 30% doit être attribué à des UCs. Son rendement de 3,10% [en 2016] est excellent.

Au final, on constatera que sélectionner un contrat Suravenir n'est pas chose aisée. Chacun fera son choix suivant ses intérêts parmi les produits ci-dessous qui ont chacun leurs avantages.

Le contrat Puissance Avenir

Le contrat Puissance Avenir est composé de plus de 530 fonds mais l’intérêt de ce contrat est de proposer l'accès à 75 Trackers. Un must have si vous voulez investir dans ce type de produit.


Le contrat Digital Vie

Le contrat Digital Vie est composé d'environ 365 fonds dont une quarantaine de Trackers. L’intérêt de ce contrat est essentiellement l'immobilier : il s'agit du contrat Suravenir le plus diversifié sur ce point.


Le contrat LinXea Avenir

Le contrat LinXea Avenir est composé de 570 fonds dont 50 Trackers. Il fait partie des gros contrats Suravenir en proposant également un beau panel immobilier. Un produit intéressant pour qui possède d'autres produits LinXea et voudra maximiser l'expérience de l'interface unifiée.


Le contrat Mes Placements Retraite 

Le contrat Mes Placements Retraite, propose peu de fonds pour un produit Suravenir. Malgré quelques UC intéressantes qui ne sont pas disponibles dans d'autres produits Suravenir, les assureurs concurrents nous feront vite oublier ce maigre avantage. En soi il ne s'agit pas d'un mauvais produit, mais celui-ci ne se montrera pas essentiel, surtout si vous disposez de contrats chez d'autres assureurs.


Le contrat Hedios Life

Le contrat Hedios Life est composé de plus de 535 fonds dont 35 ETF. Il s'agit d'un gros contrat Suravenir également et d'un très bon produit bien que son seuil d'entré soit un peu élevé pour un contrat Suravenir.


Le contrat Fortuneo Vie

Le contrat Fortuneo Vie s'adressera principalement aux clients bancaires de Fortuneo. Le choix de fonds est limité et les frais de gestion sont plus élevés par rapport aux autres produits Suravenir.


Le contrat MonFinancier Retraite Vie

Le contrat MonFinancier Retraite Vie est également composé de 645 fonds dont 65 Trackers. Il s'agit du plus gros contrat Suravenir. Cependant, niveau immobilier, ce contrat est légèrement en retrait de par l'offre proposée qui est assez restreinte.


Le contrat Moncapital Avenir

Le contrat Moncapital Avenir est l'un des plus petits contrats Suravenir. Malheureusement ce contrat ne semble pas évolué ce qui réduit son intérêt.


Le contrat Croissance Avenir

Le contrat Croissance Avenir est un bon produit en soi, il a su évoluer avec le temps et propose maintenant un peu plus de 400 fonds et d'une offre immobilière correcte. Ce fonds est une belle alternative au contrat MonFinancier Retraite Vie si vous désirez investir en ETF et sur des supports immobiliers.

Les AV Apicil

Apicil commercialise ses produits d'assurance-vie 0% via cinq courtiers :

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Les fonds euro garanti d'Apicil

Apicil propose un seul fonds euro garanti classique, au rendement de 2,35% [en 2016] il est dans la moyenne. Enfin uniquement pour les contrats qui ne ponctionnent pas des frais supplémentaires dessus, ce qui est assez fréquent comme nous allons le découvrir.

Attention, le fonds euro garanti n'est plus accessibles qu'avec un placement minimum en OPCVM à hauteur de 30% des montants versés.


Le contrat LinXea Zen

Le contrat LinXea Zen est le meilleur contrat Apicil. Le choix de fonds est bon sans pour autant être excellent. Concernant l'immobilier, quelques produits sont disponibles. L'investissement initial est de 500€, avec des frais de gestion de 0,60% ce qui est plutôt bon.


Le contrat Bourse Direct Vie

Le contrat Bourse Direct Vie propose une gamme restreinte de produits, avec ses frais de gestion de 0,85% il ne me convainc pas. Le fonds euro garanti est également ponctionné de 0,05% supplémentaire.


Le contrat MonFinancier Frontière Efficiente / Patrimea Frontière Efficiente

Ces deux contrats sont assez similaires, malheureusement ils comportent également trop d'inconvénients : frais de gestion élevés, un seul arbitrage gratuit par an, performance du fonds euro garanti en retrait de par un ponctionnent annuel complémentaire de 0,15%,...

Les AV Spirica

Spirica commercialise ses produits d'assurance-vie 0% via sept courtiers :

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On constate directement que Spirica est l'assureur par excellence pour les UC grâce à ses frais de gestion réduits.

Astuce HFR : le prélèvement des frais se fait à date fixe 4x/an et non pas prorata temporis. De ce fait, si vous investissez la veille du prélèvement des frais de gestion, votre ligne sera réduite de 0,125% immédiatement contre une diminution journalière chez les autres assureurs.


Les fonds euro garanti de Spirica

Spirica propose quatre fonds euros garanti :
  • Un fonds euro garanti classique avec un taux particulièrement mauvais de 2,01% [en 2016].
  • Un fonds euro garanti allocation long terme avec un très bon taux de 3,04% [en 2016] mais avec l'obligation de rester investit durant une période de 3 ans minimum au risque de devoir payer une pénalité de 3,00% !
  • Deux fonds dits "Euro-croissance" : EuroSélection et NeoEuro Garanti. Ce sont des fonds euro garanti dont une partie est investi en OPCVM. Le but est de proposer un produit avec un meilleur rendement que les fonds euro traditionnels tout en garantissant le capital. Au vu du rendement en 2016 (0,49% pour EuroSélection et 1,82% pour NeoEuro), ces fonds ont du mal à convaincre. Sachant que ces fonds sont constitués à 70% du fonds euro garanti classique et de 30% d'OPCVM, je préfère composer moi même sur base d'un fonds euro plus convaincant et une sélection d'OPCVM personnelle, bien que ce cas de figure ne permette par de garantir le capital.

Astuce HFR : le fonds euro garanti LT fonctionne [actuellement] avec un système de prise de date au premier versement. C'est à dire que 3 ans après le 1er versement sur le fonds LT, celui-ci fonctionnera comme un fonds euro garanti classique sans pénalité.

Attention, les fonds euro garanti ne sont plus accessibles qu'avec un placement minimum en OPCVM à hauteur de 25% des montants versés. Comme pour le contrat Titres@Vie chez SwissLife, le placement en titres-vifs est maintenant possible chez Spirica via les contrats LinXea Spirit, Mes-placements Liberté et Patrimea Netlife. Cependant le montant minimal est de 10 000€ par support avec des frais de 0,6% (soit 60€ pour 10 000€) lors de l'achat ET de la vente du support.


Le contrat LinXea Spirit

Le contrat LinXea Spirit est le produit Spirica par excellence avec plus de 470 fonds accessibles et une bonne sélection de supports immobilier. Le contrat évolue et de nouvelle OPCVM sont régulièrement ajoutées.


Le contrat BforBankVie

Le contrat BforBankVie n'a rien pour lui : frais de gestion au-dessus de tous les autres contrats Spirica, choix d'UC ultra limité, ticket d'entrée à 2 000€,...

A noter cependant que le fonds euro garanti classique est remplacé par le produit Dolcea Vie qui à un rendement boosté de l'ordre de 0,15% [en 2016].


Le contrat Mes-placements Liberté

Le contrat Mes-placements Liberté est un bon produit, le choix de fonds est varié avec de très bons produits tels que la gamme d'OPCVM Sextant. Niveau immobilier on retrouve également un grand choix de supports. Ce contrat est donc un bon complément à LinXea Spirit.



Le contrat Fidessio Vie

Le contrat Fidessio Vie est un produit Spirica qui manque d’arguments pour convaincre. Sans être un mauvais produit, le choix de fonds est cependant plus limité que pour les autres contrats Spirica. A noter également que seul le fonds euro classique est disponible avec des frais de gestion supplémentaire de 0,30%.


Le contrat Epargne Evolution

Le contrat Epargne Evolution dispose de bons arguments : un choix d'OPCVM pas mauvais qui vous permettra d'accéder à une plus grande variété de produits à bas coût, une sélection immobilière qui ne déplait pas et l'accès au fonds EuroSélection.


Le contrat Patrimea Netlife

Ce contrat gâche d'entrée de jeu l'avantage de Spirica en réclamant 0,70%/an au titre des frais de gestion. Son seul avantage : c'est le seul contrat à proposer l'accès au fonds NeoEuro en plus du fonds EuroSélection également disponible chez Epargne Evolution.


Le contrat Epargnissimo Netlife

Encore une fois ce contrat est plombé par des frais de 0,70%/an. On aurait pu attendre mieux d'Epargnissimo. Le contrat est similaire à celui de Patrimea (accès au fonds NeoEuro et EuroSélection), il propose un peu moins d'OPCVM mais compense par la présence de produits structurés.

Les AV Swiss Life

Swiss Life commercialise ses produits d'assurance-vie 0% via deux courtiers : PlacementDirect via son contrat Darjeeling et Altaprofits via son contrat Titres@Vie.


Chose étonnante pour deux contrats commercialisés par un même assureur, ils sont totalement différents et il est intéressant de posséder les deux comme nous allons le voir.


Les fonds euro garanti de Swiss Life

Autre particularité de Swiss Life, son fonds euro garanti est à taux variable suivant le pourcentage de votre capital placé sur les autres fonds. Ainsi en 2016, pour un capital de moins de 250k€ :
  • < 20% d'UC : 2,20%
  • 20 % ≥ UC < 40% : 2,30%
  • 40 % ≥ UC < 60% : 2,50%
  • > 60 % d'UC : 2,70% 
Pour un capital > 250k€, une prime de 0,20% est à ajouter. Vous l'aurez compris, les contrats Swiss Life ne sont pas faits pour ceux qui veulent être investi 100% en fonds euro garanti. Cependant pour celui qui comme moi, va se servir du fonds euro garanti comme d'une poche pour arbitrer vers des UCs au moment opportun, le taux est tout à fait correct.


Le contrat Darjeeling

Le contrat Darjeeling est ultra complet et propose le plus grand choix de fonds parmi l'ensemble des assurances vie 0%. Il propose également d'un bon choix de Trackers et d'une petite sélection de supports immobiliers.

Les frais de gestion de 0,60% en font un bon produit, d'autant plus qu'il s'enrichit de nombreuses nouvelles OPCVM avec le temps.


Le contrat Titre@Vie

Le contrat Titre@Vie propose quant à lui un choix de fonds plus restreint dont plus de la moitié sont disponible sur le contrat Darjeeling. Niveau immobilier, un seul support de type OPCI est proposé. Là encore, les frais de gestion de 0,60% en font un bon produit.

Cependant l’intérêt de ce contrat est ailleurs, il vous permettra en effet d'accéder à 150 actions en direct (EURO STOXX 50 et le SBF 120 soit CAC Large 60 (CAC 40 + CAC Next 20) + CAC Mid 60), évidemment pour les actions éligibles au PEA/PEA-PME, l’intérêt est mineur, d'autant plus que des frais de gestion de 0,84% vous seront facturés chaque année. Cependant pour les titres non éligibles tels que les SIIC (Klépierre, Foncière Des Régions), l’intérêt est énorme car on va pouvoir se prémunir ici de la lourde fiscalité des CTO sur les dividendes des SIIC.

Attention également aux frais d'achat et de vente de vos actions qui sont de 0,29 % du montant investi ou désinvesti, avec un minimum de 25 € par opération. Il est donc recommandé de faire des opérations de 5 000€ minimum.

Astuce HFR : pour optimiser les opérations au maximum,  réaliser des opérations de 8 700 € minimum sur les actions.